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eastlong
2001增发新股情况汇总与分析
沈隆
增发新股即已上市公司增加流通股发行。他与新股发行在申购方式、上市安排上基本相同。明显的区别在于增发定价是以已上市股票价格为参照,而新股定价一般以市盈率为参照。
发行家数2001年深沪两市共19家上市公司增发新股,剔除二家仅向老股东增发和一家仅向机构增发的公司,有16家公司投资者可以上网申购(以下统计没有注明均以16家为参考)。其中有8家公司集中在2001年1月发行。
折扣率这儿选取折扣率=(除权日开盘价-发行价)/除权日开盘价,剔除2家仅向老股东配售的公司,平均折扣率
收益率2001年增发新股上网申购资金收益率为11.42%,平均单个股票资金收益率为0.58%。按公众股上市日收盘价测算,10家赢利,6家亏损,资金收益率在0.5%以上的有7家,其中金健增发、莲花增发、新亚增发的资金收益率更是达到了5%以上。6家亏损的平均收益率为—1.69%，剔除亏损最大的天马增发则平均亏损为—1.02%。
中签率增发新股网上平均中签率为57.20%。中签率为100%的有3家,中签率在80%以上的有7家,低于10%的仅3家。
上市安排19家公司平均上市周期25天左右,剔除当年春节放假因素,实际周期在3周左右。上市最快的是发行后9天就安排上市,最慢的要48天。
有几点值得关注
一、影响收益率的因素有发行上市期间大盘表现、增发个股的庄股特征是否明显、发行价相对于市场参考价的折扣率等因素。
18家公司(不含四环生物)发行上市期间大盘呈现升势(≥2%)的有5家,平均收益率0.56%,没有一家是负收益。平均中签率30.0%，有3家中签率在10%左右。显示出在大盘呈现升势的市况中,一般申购比较踊跃, 收益稳定可靠。发行上市期间大盘基本平衡(-2%≤A≤2%)的有7家,平均收益率是0.88%,有2家是负收益,其中新华增发亏损达2.21%;平均中签率52.6%,其中春兰增发和新亚增发的中签率几乎是100%。说明在大盘基本平衡的情况下,也能够实现较高的收益,但要承受可能亏损的风险以及很大的资金占用压力。发行上市期间大盘呈现跌势(≤-2%)的有6家,平均收益率0.89%,4家亏损,平均亏损1.91%,而莲花增发、金健增发的收益率高达6.55%、5.30%，位列当年收益的1、3位;平均中签率69.0%,仅有一家中签率在50%以下。在这个区域,庄股往往能够出奇制胜,但对应如此高的中签率,资金风险无疑也是巨大的。综合看，市场的平均收益水平受大盘影响不大，收益最高的个股出现在盘整或盘跌的时候的概率更大,但在这二个区域,选股就显得格外关键。高度关注高中签率带来的资金亏损风险。
2001年增发一览（一）
序号 股票代码 股票名称 增发除权日期 公众股配售量（万股） 发行价 公众股上市日收盘价 涨幅 中签率% 收益率 募集资金（万元）
1 600600 青啤增发 2001.02.22 5453 7.87 8.94 12.85% 4.55% 0.58% 78700
2 600637 广电增发 2001.01.04 2778 17.49 18.53 5.20% 20.00% 1.04% 227370
3 600690 海尔增发 2001.01.15 8449 18.00 18.09 -0.25% 89.70% -0.22% 180000
4 600127 金健增发 2001.01.10 3000 16.10 18.12 11.80% 44.90% 5.30% 80500
5 600186 莲花增发 2001.01.11 1432 9.45 10.14 6.55% 100.00% 6.55% 75600
6 600779 全兴增发 2001.09.03 439 11.06 11.00 -1.29% 100.00% -1.29% 44528
7 600188 允州增发 2001.01.09 2436 10.00 9.95 -1.25% 88.98% -1.11% 100000
8 600854 春兰增发 2001.08.08 1712 19.00 19.09 -0.28% 99.60% -0.28% 114000
9 600754 新亚增发 2001.01.19 2055 10.80 11.43 5.83% 100% 5.83% 54000
10 600705 北亚增发 2001.12.21 13416 6.00 8.30 新股东不获得配售 90000
11 600611 大众增发 2001.12.28 3285 6.80 10.10 新股东不获配售 22338
12 000539 粤电增发 2001.03.26 6300 12.20 12.32 0.23% 40.14% 0.09% 102480
13 000063 中兴增发 2001.03.16 2813 32.70 36.00 9.34% 9.60% 0.90% 163500
14 000548 湖南投资 2001.05.18 1331 10.15 11.70 15.27% 0.128% 0.02% 50750
15 000050 天马增发 2001.01.11 1650 22.00 20.77 -6.34% 79.07% -5.01% 36300
16 000930 丰原增发 2001.01.02 1820 24.04 24.31 0.37% 83.62% 0.31% 72120
17 000756 新华增发 2001.09.06 2640 13.00 12.43 -5.13% 43.07% -2.21% 42900
18 000836 天财增发 2001.09.04 2042 21.30 23.10 7.70% 11.94% 0.92% 46860
19 000518 四环增发 2001.10.29 0 16.09 均由机构配售 72405
20 合计 44295 284.07 284.32 60.60% 915.30% 11.42% 1654351
21 平均 2461 14.95 15.79 3.36% 50.85% 0.58% 87071
2001年增发一览（二）
序号 股票代码 股票名称 除权日开盘价 公众股上市日收盘价 涨幅 除权日开盘指数 公众股上市日收盘指数 大盘涨幅
1 600600 青啤增发 8.79 8.94 1.71% 1948.41 1991.17 2.19%
2 600637 广电增发 20.26 18.53 -8.54% 2071.56 2065.60 -0.29%
3 600690 海尔增发 19.4 18.09 -6.75% 2097.09 1956.97 -6.68%
4 600127 金健增发 17.01 18.12 6.53% 2102.08 1995.31 -5.08%
5 600186 莲花增发 9.86 10.14 2.84% 2129.61 1963.2 -7.81%
6 600779 全兴增发 12 11.00 -8.33% 1831.7 1686.61 -7.92%
7 600188 允州增发 10.88 9.95 -8.55% 2099.32 1953.21 -6.96%
8 600854 春兰增发 19.8 19.09 -3.59% 1902.87 1924 1.11%
9 600754 新亚增发 11.15 11.43 2.51% 2046.58 2065.61 0.01%
10 600705 北亚增发 9.05 8.30 -8.29% 1740.08 1640.14 -0.06%
11 600611 大众增发 11.15 10.10 -9.42% 1688.92 1639.48 -0.03%
12 000539 粤电增发 12.08 12.32 1.99% 2052.05 2172.87 5.89%
13 000063 中兴增发 33.84 36.00 6.38% 2023.02 2108.6 4.23%
14 000548 湖南增发 11.36 11.70 3.00% 2194.62 2203.37 0.00%
15 000050 天马增发 25.2 20.77 -17.58% 2129.61 1936.34 -9.08%
16 000930 丰原增发 23.5 24.31 3.45% 1867.63 2034.58 8.94%
17 000756 新华增发 14 12.43 -11.21% 1815.27 1822.69 0.41%
18 000836 天财增发 23.06 23.10 0.17% 1678.72 1767.81 5.31%
19 000518 四环增发 15.76 全部由机构投资者认购
20 合计 267.63 265.79 -53.69% ----- ----- -15.82%
21 平均 14.09 15.63 -2.98% ----- ----- -0.88%
2001年增发一览（三）
序号 股票代码 股票名称 公众股配售量（万股） 涨幅 中签率% 收益率 网下法人配售（万股） 法人配售上市日收盘价 涨幅 中签率% 收益率
1 600600 青啤增发 5453 12.85% 4.55% 0.58% 342 10.61 34.07% 4.55% 1.55%
2 600637 广电增发 2778 5.20% 20.00% 1.04% 522 20.47 16.29% 23.90% 3.89%
3 600127 金健增发 3000 11.80% 44.90% 5.30% 2000 23.23 43.54% 84.39% 36.74%
4 600188 允州增发 2436 -1.25% 88.98% -1.11% 6069 11.91 18.35% 88.98% 16.33%
5 600854 春兰增发 1712 -0.28% 99.60% -0.28% 4088 19.09 -0.28% 99.70% -0.28%
6 000539 粤电增发 6300 0.23% 40.14% 0.09% 1281 12.32 0.23% 5.59% 0.01%
7 000063 中兴增发 2813 9.34% 9.60% 0.90% 370 36 9.34% 9.60% 0.90%
8 000548 湖南增发 1331 15.27% 0.128% 0.02% 1007 11.91 17.33% 1.39% 24.10%
9 000756 新华增发 2640 -5.13% 43.07% -2.21% 660 12.43 -5.13% 96.07% -4.93%
10 000836 天财增发 2042 7.70% 11.94% 0.92% 26 23.1 7.70% 11.90% 0.92%
11 合计 30505 55.73% 362.91% 5.25% 16365 181.07 141.44% 426.07% 79.23%
12 平均 3050 5.57% 36.29% 0.53% 1636 18.11 14.15% 42.61% 7.92%
沈隆
增发新股即已上市公司增加流通股发行。他与新股发行在申购方式、上市安排上基本相同。明显的区别在于增发定价是以已上市股票价格为参照,而新股定价一般以市盈率为参照。
发行家数2001年深沪两市共19家上市公司增发新股,剔除二家仅向老股东增发和一家仅向机构增发的公司,有16家公司投资者可以上网申购(以下统计没有注明均以16家为参考)。其中有8家公司集中在2001年1月发行。
折扣率这儿选取折扣率=(除权日开盘价-发行价)/除权日开盘价,剔除2家仅向老股东配售的公司,平均折扣率
收益率2001年增发新股上网申购资金收益率为11.42%,平均单个股票资金收益率为0.58%。按公众股上市日收盘价测算,10家赢利,6家亏损,资金收益率在0.5%以上的有7家,其中金健增发、莲花增发、新亚增发的资金收益率更是达到了5%以上。6家亏损的平均收益率为—1.69%，剔除亏损最大的天马增发则平均亏损为—1.02%。
中签率增发新股网上平均中签率为57.20%。中签率为100%的有3家,中签率在80%以上的有7家,低于10%的仅3家。
上市安排19家公司平均上市周期25天左右,剔除当年春节放假因素,实际周期在3周左右。上市最快的是发行后9天就安排上市,最慢的要48天。
有几点值得关注
一、影响收益率的因素有发行上市期间大盘表现、增发个股的庄股特征是否明显、发行价相对于市场参考价的折扣率等因素。
18家公司(不含四环生物)发行上市期间大盘呈现升势(≥2%)的有5家,平均收益率0.56%,没有一家是负收益。平均中签率30.0%，有3家中签率在10%左右。显示出在大盘呈现升势的市况中,一般申购比较踊跃, 收益稳定可靠。发行上市期间大盘基本平衡(-2%≤A≤2%)的有7家,平均收益率是0.88%,有2家是负收益,其中新华增发亏损达2.21%;平均中签率52.6%,其中春兰增发和新亚增发的中签率几乎是100%。说明在大盘基本平衡的情况下,也能够实现较高的收益,但要承受可能亏损的风险以及很大的资金占用压力。发行上市期间大盘呈现跌势(≤-2%)的有6家,平均收益率0.89%,4家亏损,平均亏损1.91%,而莲花增发、金健增发的收益率高达6.55%、5.30%，位列当年收益的1、3位;平均中签率69.0%,仅有一家中签率在50%以下。在这个区域,庄股往往能够出奇制胜,但对应如此高的中签率,资金风险无疑也是巨大的。综合看，市场的平均收益水平受大盘影响不大，收益最高的个股出现在盘整或盘跌的时候的概率更大,但在这二个区域,选股就显得格外关键。高度关注高中签率带来的资金亏损风险。
2001年增发一览（一）
序号 股票代码 股票名称 增发除权日期 公众股配售量（万股） 发行价 公众股上市日收盘价 涨幅 中签率% 收益率 募集资金（万元）
1 600600 青啤增发 2001.02.22 5453 7.87 8.94 12.85% 4.55% 0.58% 78700
2 600637 广电增发 2001.01.04 2778 17.49 18.53 5.20% 20.00% 1.04% 227370
3 600690 海尔增发 2001.01.15 8449 18.00 18.09 -0.25% 89.70% -0.22% 180000
4 600127 金健增发 2001.01.10 3000 16.10 18.12 11.80% 44.90% 5.30% 80500
5 600186 莲花增发 2001.01.11 1432 9.45 10.14 6.55% 100.00% 6.55% 75600
6 600779 全兴增发 2001.09.03 439 11.06 11.00 -1.29% 100.00% -1.29% 44528
7 600188 允州增发 2001.01.09 2436 10.00 9.95 -1.25% 88.98% -1.11% 100000
8 600854 春兰增发 2001.08.08 1712 19.00 19.09 -0.28% 99.60% -0.28% 114000
9 600754 新亚增发 2001.01.19 2055 10.80 11.43 5.83% 100% 5.83% 54000
10 600705 北亚增发 2001.12.21 13416 6.00 8.30 新股东不获得配售 90000
11 600611 大众增发 2001.12.28 3285 6.80 10.10 新股东不获配售 22338
12 000539 粤电增发 2001.03.26 6300 12.20 12.32 0.23% 40.14% 0.09% 102480
13 000063 中兴增发 2001.03.16 2813 32.70 36.00 9.34% 9.60% 0.90% 163500
14 000548 湖南投资 2001.05.18 1331 10.15 11.70 15.27% 0.128% 0.02% 50750
15 000050 天马增发 2001.01.11 1650 22.00 20.77 -6.34% 79.07% -5.01% 36300
16 000930 丰原增发 2001.01.02 1820 24.04 24.31 0.37% 83.62% 0.31% 72120
17 000756 新华增发 2001.09.06 2640 13.00 12.43 -5.13% 43.07% -2.21% 42900
18 000836 天财增发 2001.09.04 2042 21.30 23.10 7.70% 11.94% 0.92% 46860
19 000518 四环增发 2001.10.29 0 16.09 均由机构配售 72405
20 合计 44295 284.07 284.32 60.60% 915.30% 11.42% 1654351
21 平均 2461 14.95 15.79 3.36% 50.85% 0.58% 87071
2001年增发一览（二）
序号 股票代码 股票名称 除权日开盘价 公众股上市日收盘价 涨幅 除权日开盘指数 公众股上市日收盘指数 大盘涨幅
1 600600 青啤增发 8.79 8.94 1.71% 1948.41 1991.17 2.19%
2 600637 广电增发 20.26 18.53 -8.54% 2071.56 2065.60 -0.29%
3 600690 海尔增发 19.4 18.09 -6.75% 2097.09 1956.97 -6.68%
4 600127 金健增发 17.01 18.12 6.53% 2102.08 1995.31 -5.08%
5 600186 莲花增发 9.86 10.14 2.84% 2129.61 1963.2 -7.81%
6 600779 全兴增发 12 11.00 -8.33% 1831.7 1686.61 -7.92%
7 600188 允州增发 10.88 9.95 -8.55% 2099.32 1953.21 -6.96%
8 600854 春兰增发 19.8 19.09 -3.59% 1902.87 1924 1.11%
9 600754 新亚增发 11.15 11.43 2.51% 2046.58 2065.61 0.01%
10 600705 北亚增发 9.05 8.30 -8.29% 1740.08 1640.14 -0.06%
11 600611 大众增发 11.15 10.10 -9.42% 1688.92 1639.48 -0.03%
12 000539 粤电增发 12.08 12.32 1.99% 2052.05 2172.87 5.89%
13 000063 中兴增发 33.84 36.00 6.38% 2023.02 2108.6 4.23%
14 000548 湖南增发 11.36 11.70 3.00% 2194.62 2203.37 0.00%
15 000050 天马增发 25.2 20.77 -17.58% 2129.61 1936.34 -9.08%
16 000930 丰原增发 23.5 24.31 3.45% 1867.63 2034.58 8.94%
17 000756 新华增发 14 12.43 -11.21% 1815.27 1822.69 0.41%
18 000836 天财增发 23.06 23.10 0.17% 1678.72 1767.81 5.31%
19 000518 四环增发 15.76 全部由机构投资者认购
20 合计 267.63 265.79 -53.69% ----- ----- -15.82%
21 平均 14.09 15.63 -2.98% ----- ----- -0.88%
2001年增发一览（三）
序号 股票代码 股票名称 公众股配售量（万股） 涨幅 中签率% 收益率 网下法人配售（万股） 法人配售上市日收盘价 涨幅 中签率% 收益率
1 600600 青啤增发 5453 12.85% 4.55% 0.58% 342 10.61 34.07% 4.55% 1.55%
2 600637 广电增发 2778 5.20% 20.00% 1.04% 522 20.47 16.29% 23.90% 3.89%
3 600127 金健增发 3000 11.80% 44.90% 5.30% 2000 23.23 43.54% 84.39% 36.74%
4 600188 允州增发 2436 -1.25% 88.98% -1.11% 6069 11.91 18.35% 88.98% 16.33%
5 600854 春兰增发 1712 -0.28% 99.60% -0.28% 4088 19.09 -0.28% 99.70% -0.28%
6 000539 粤电增发 6300 0.23% 40.14% 0.09% 1281 12.32 0.23% 5.59% 0.01%
7 000063 中兴增发 2813 9.34% 9.60% 0.90% 370 36 9.34% 9.60% 0.90%
8 000548 湖南增发 1331 15.27% 0.128% 0.02% 1007 11.91 17.33% 1.39% 24.10%
9 000756 新华增发 2640 -5.13% 43.07% -2.21% 660 12.43 -5.13% 96.07% -4.93%
10 000836 天财增发 2042 7.70% 11.94% 0.92% 26 23.1 7.70% 11.90% 0.92%
11 合计 30505 55.73% 362.91% 5.25% 16365 181.07 141.44% 426.07% 79.23%
12 平均 3050 5.57% 36.29% 0.53% 1636 18.11 14.15% 42.61% 7.92%