成本分布的秘密

作者：胡呵


　　分析家从3.0起，增加了移动成本分布，受到了很多投资者的青睐。

　　我个人把分析技术分成三代：第一代是价格分析，从西方传入，原五大技术流派大都属于此代，中国股市早期发挥重大作用，后由于常被庄家用来骗线而大大贬值；第二代是成交量分析，诸如“价虚量实”、“量先于价”、“量大非头但尽头，……”等理念，成交量分析使散户能洞察先机，加大了庄家伪装的难度；而掌握了第三代分析方法——成本分析之后，呵呵，庄家的踪迹就一目了然了。

　　但成本分析的算法没有公开，也不能用它进行选股（价格昂贵的指南针除外），就让很多朋友觉得神秘和疑惑。它是怎么递减历史筹码的？能自编公式用来选股吗？下面就针对这两个问题进行研讨。

　　比如说，1000万的盘子，前天均价为10元，成交量为200万，也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万，也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定，前天的200万在昨天也以11元被30%换手了，那么，前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万，同理可算，现在的筹码分布是：10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万，11元的筹码为300*(1-40%)=180万，12元的筹码是400万。

　　但一条日K线不是一个价格，而是４个价格。成本分析假定，当天的成交量是从最低价到最高价均匀分布的。按此假定，均价=(H + L)/2，而这与真正的均价=Amount/Vol常常不符。这是造成成本分析不精确的另一个原因。

　　怎样自编公式用来选股呢？按常规方法进行成本分析要用到迭代，但我们知道，分析家现有公式系统不支持迭代，怎么办呢？用API？太专业而且麻烦。呵呵，胡呵有一小技巧，愿与大家分享：请对此感兴趣的朋友认真把 DMA 函数吃透，用他可解决一些迭代问题，详见“自编公式中迭代问题的解决办法”一贴。

　　现把我去年编的“成本价”拿来献丑，望能抛砖引玉！沿此思路，其它的成本分布指标应可轻松编出。

　　Cost:DMA(AMOUNT/VOL/100, VOL/CAPITAL)

自编公式实现Winner函数

CC := DYNAINFO(7); { 今日收盘 }
ww := IF(L>CC, 0, IF(H<CC, 1, (CC-L+0.01)/(H-L+0.01))); { 每日获利盘 }
Winner: DMA(ww, VOL/CAPITAL)*100; { 获利盘 }

感谢胡呵的WINNER算法（作者：girlkiller）

感谢胡呵提供WINNER算法,对照分析家WINNER和胡呵的WINNER(简称HUWIN)有以下微小区别;

1,HUWIN中的价格加减幅度对20元以下的股票设置为0.05时与WINNER实际值接近,按0.01HUWIN的数据一般<WINNER数据.

2,由于参考动态价格,使得HUWIN无法对历史的HUWIN保留当时的真实数据,具体可对照600608等股票,只能保持当天的HUWIN.因此,选股测试是用WINNER较好,因为WINNER对历史保留.

但HUWIN能在分时线中表达,WINNER则不能,这是HUWIN的优点.

另外,从HUWIN可见筹码移动的基本算法,指南针用户如盲目相信筹码分布,谨防在筹码分布变粉色是庄家出逃(据说粉色是底部的征兆),因此,HUWIN给我们提供的不仅仅是算法....

WINNER提供的是参考数,即在特定算法下的筹码表达式,并不是真实的筹码变动,但此种方法的确有很好的参考价值,我作过实验,将股本CAPITAL定在2亿,每日的VOL/CAPITAL恒定不便,在恒生指数和NASDAQ等市场居然一样有效.
移动成本是按一定的计算方法(具体参考HUHE的列表)将股票的上下变动视为'流动的筹码',并通过图形方式直观地标注在座标图上的一种目前被大家认为'新思路'的技术分析,其分析的目的是试图通过观察筹码的移动来达到对市场中'主力'的动向,如是否建仓完毕,是否出货,是否在拉升期,每一个人都因其理解角度不同可能对同一种筹码形态给出不同的解释,一般认为,当单峰密集时都预示着大行情的前奏(股价剧烈上升或下跌),具体筹码形态分析详见分析家首席分析师雪峰先生的'股市技术分析实战技法'一书.

3.106中的成本分布图的几个指标有助于我们更清晰地了解成本分布状况.

1,红色线段有两条,一条是横线段,此线段永远表示50%的成本,即在此线段上下方各有50%筹码分布,你可以理解将全部筹码压缩成一个价格时,这个价格就是横红线段处的价格,图表下方提供的参考数据"平均成本"就是此线段处的数值.一般来说,此线段应视为多空均衡线,当股价在此线段上方是视为市场强市,回调为一般在此线段附近,反之,当股价在线段下方运行时表示弱市,反弹为同样在此线段附近.另一条红色线段是竖立的线段,其市场含义是在此线段范围内包含了所有90%的筹码分布,竖线段以外的上下方各有5%的筹码分布,因为筹码在多数情况下在两头的数量极少,将90%的成本范围表示出来更能接近真实体现市场成本分布.

2,蓝色线段同样有两条,横的永远表示当时市价处成本分布情况,图表下方的成本分布框中兰色框内的数值表示以现价计算,现价下方的成本占总成本的比率,3.106中的新增函数WINNER(CLOSE)与兰色线段的意义是一样的.兰色的竖线段同上述竖红线段意义相近,只是蓝竖线段表示的是70%成本分布范围,更能体现成本的集中度.
3,还有一条绿色的横线段,此线段随光标移动,主要是便于使用者测量不同价格部位的成本分布方便而设计的.
以上是针对初学者了解成本分布的基本介绍,实际上,运用WINNER和COST函数可以将成本分布的各种形态通过选股公式选出来,或找出近期强势股甚至突破三角型整理,形成W底等,希望以上浅显的介绍有助初学者初步了解成本分布.

成本分布图下方的数字意义如下:

第一排;日期

第二排;成本分布,兰色框中的数字表示;以收市价为参考点,在收市价以下的筹码占总成本的百分比,或有多少获利盘.

第三排;**元处获利盘:0.**%,此栏数字表示将光标移动至任意位置时,在此位置以下的筹码占总数的百分比,在具体运用中,你可以通过移动光标来测量任意价位的获利盘比例,比如将光标与横红线段重合,其显示的获利盘比例应为50%,显示的价格与'平均成本'一样.

第四排,平均成本,就是红色横线段处的价格,其含义为;将市场所有价位的价格压缩成一个价格时的位置,在平均成本上方有50%的筹码,下方同样有50%的筹码分布.